新包商银行成立在即 徽商银行将入股

作者：马传茂

来源：券商中国
银行业的并购潮真的来了吗？
1月7日晚间，在港上市的徽商银行公告称，该行当日董事会会议通过多项重大决议。其中包括拟一次性出资不超过36亿元参与发起新设一家省级地方商业银行，以及拟收购其他银行业金融机构部分资产负债。

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此外，为了减少这两笔大型交易对该行核心资本的影响，该行也计划推出大规模定增方案，非公开发行不超过17.35亿股内资股、6.95亿股H股。以该行披露的2019年6月末每股净资产计算，此番大规模定增预计募资高达132.44亿元。

券商中国记者从多位接近徽商银行人士处独家获悉，该行此番公告或与对包商银行的同业债权处置有关。“徽商银行在包商银行事件上存在一定损失，作为补偿损失的交易对价，徽商银行可能会接掌包商银行的4家异地分行，并在后者的进一步处置中取得一定股权。”知情人士透露。
截至稿前，徽商银行方面并未回应券商中国记者的查询。根据公告，该行将于2月22日召开临时股东大会审议相关议案。
或与包商银行债权处置有关
券商中国记者从多位接近徽商银行人士处独家获悉，该行公告中的三件大事或均与对包商银行的同业债权处置有关。
据了解，徽商银行在包商银行事件上存在一定损失，但具体涉及的对后者的同业债权规模说法不一。“投资品确定是同业存单和同业理财，但具体的投资规模不清楚，偿付了多少也不清楚。”接近徽商银行人士透露。
2019年5月末，央行、银保监会公告称，鉴于包商银行出现严重信用风险，即日起接管包商银行、接管期限一年，接管组也委托建行托管包商银行业务。
此后，监管也给出了包商银行客户权益保障问题的处置方案。根据方案处置，5000万以内的同业负债施行全额兑付；5000万元以上的同业债权不全额兑付，按照规模大小，分别兑付本金的100%、90%、80%、70%不等。
2019年8月末，徽商银行在港举行中期业绩会，该行高管在被问及银行同业投资中持有包商银行资产的比例时就表示，包商银行正在清产核资工作，徽商银行所涉及的包商银行债权已得到监管确认及偿付保障，部分债券留待后续依法受偿。
前述高管同时指出，包商银行事件对徽商银行的影响有限，目前银行自身经营情况良好，运行平稳，非信贷资产减值拨备充足。
而作为补偿徽商银行损失的交易对价，该行有望在包商银行后续处置中取得一定权益。
“之前就有消息说，徽商银行可能会接掌包商银行的四家异地分行，也就是徽商银行公告里的第二项内容，而从第一项公告内容来看，包商银行可能还会重组翻牌为省级城商行，徽商银行可能在进一步处置中取得一定股权。”接近徽商银行的知情人士透露。
公开信息显示，目前包商银行异地分行包括北京分行、宁波分行、深圳分行、成都分行四家。截至2016年末，该行在北京、浙江、广东、四川地区的贷款占比达25.4%。
此外，目前包商银行所在的内蒙古自治区已有一家省级城商行——内蒙古银行，后者由原呼和浩特市商业银行2009年翻牌而来，内蒙古自治区财政厅为第一大股东并相对控股。
拟发起新设省级法人银行
根据公告，徽商银行计划一次性出资不超过36亿元、参与发起新设一家省级地方商业银行。
其中，徽商银行持股不超过15%。该商业银行的经营范围、其他参与方及具体持股比例以发起人协议以及监管机构批准为准。
所谓省级地方商业银行，即“省级法人银行”，目前还只是地方政府公文或媒体报道中出现的一个概念，并未得到监管机构的权威界定和正式规范。
目前，省级地方商业银行以省级城商行、省级农商行为主。其中，省级农商行仅有北京农商行、上海农商行、重庆农商行、天津农商行、宁夏黄河农商行5家。
省级城商行则不断落地，目前仅有四川等极个别区域尚未设立省级城商行。
据了解，目前国内省级城商行的筹建方式主要有四种：
一是吸收合并方式，即在一家城商行基础上，吸收合并重组N家城商行，譬如江西银行；
二是新设合并方式(也被称为“联合重组模式”)，直接申请筹建一家新银行，吸收合并其余城商行，徽商银行、江苏银行、中原银行等省级城商行均采用这一方式重组而成，应用范围最广；
三是以一家银行为重组标的，翻牌升级为省级城商行，譬如海南银行；
四是完全新设，西藏银行、新疆银行都是如此，其中新疆银行还是全国首家由农商行发起设立的城商行。
除了计划参与发起新设一家省级法人银行外，徽商银行还计划进行部分行业并购，但这一并购并非通过股权形式呈现。
根据公告，为提升市场地位和行业影响力，增强实体经济服务能力，徽商银行拟收购其他银行业金融机构部分资产负债。
拟进行百亿定增
无论是参与新设一家省级地方商业银行，还是收购其他银行业金融机构的资产负债，都将耗用不少资本。
徽商银行表示，为了减少上述交易对核心一级资本充足率的影响，快速有效补充核心一级资本，该行拟根据2018年度股东大会对董事会的一般性授权进行大规模定增。
具体来说，该行将向特定对象非公开发行内资股、H股。其中，内资股数量不超过17.35亿股，H股数量不超过6.95亿股。
公告也表示，此次发行价格不低于该行最近一期经审计的每股净资产。以该行2019年6月末每股净资产（5.45元/股）计算，该行此次发行最高募资额达132.435亿元。
徽商银行表示，本次发行募集资金净额将全部用于补充该行核心一级资本，关于定增的这一董事会决议自2020年1月7日至6月30日有效。截至目前，该行尚未就此次发行签署相关协议。
成立于2005年12月的徽商银行，是全国首家由城商行和城市信用社联合重组设立的区域性股份制商业银行，也是继北京、上海、江苏、南京之后全国第五家资产过万亿的城商行。2013年11月，该行在港上市，目前该行也在推进A股上市事宜。
截至2019年6月末，徽商银行注册资本达121.5亿元，核心一级资本充足率为8.44%，资本充足率为11.59%。

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